إسبانيا

تطبّق إسبانيا الإطار الأوروبي الذي تشرحه صفحة الاتحاد الأوروبي، وتتميّز بأن هيئتها CNMV أضافت في 2023 قيودًا على الإعلان والتسويق تتجاوز ما فعلته ESMA. تعرض الصفحة ما نشرته الجهات الرسمية دون ترشيح أي شركة.

من يشرف على ماذا

تمارس اللجنة الوطنية لسوق الأوراق المالية CNMV صلاحيات التدخل في المنتجات، وتصدر تحذيرات للجمهور بشأن الكيانات غير المرخّصة، وهي السلطة المختصة بالإشراف على امتثال MiCA. أما بنك إسبانيا فهو البنك المركزي الوطني ولديه مهام إشراف وتسوية مصرفية، وتقول CNMV إنه يشرف على مصدري رموز النقود الإلكترونية والرموز المرتبطة بأصول بموجب MiCAR.

عقود الفروقات والفوركس للأفراد

بحسب ملخص CNMV في قرارها الصادر في 11 يوليو 2023، يشترط قرارها الصادر في 27 يونيو 2019، وهو بحسب القرار نفسه ساري وقت صدوره (لم نجد تأكيدًا أحدث)، لتسويق عقود الفروقات للأفراد ما يلي:

• حد للرافعة: 30:1 للعملات الرئيسية، و20:1 للعملات الأخرى والذهب والمؤشرات الرئيسية، و10:1 للسلع والمؤشرات غير الرئيسية، و2:1 للأصول المشفرة، و5:1 للأسهم وما لم يُصنَّف في الفئات الأخرى.
• إغلاق المراكز عندما تهبط قيمتها إلى أقل من نصف الهامش الأولي.
• حماية من الرصيد السالب.
• منع الحوافز والمنافع غير المقبولة.
• تحذير من المخاطر بصيغة موحّدة يذكر النسبة المئوية للأفراد الذين يخسرون.

ثم رأت CNMV أن هذه التدابير غير كافية، فأضاف قرارها في 2023 حظر الإعلانات الموجّهة للأفراد أو للجمهور عن عقود الفروقات، وحظر رعاية الفعاليات والإعلان عن العلامة التجارية واستخدام الشخصيات العامة (باستثناء الحالات المحدودة جدًا)، وحظر الدورات والحسابات التجريبية الموجّهة للجمهور، وقيودًا على سياسات المكافآت وعلى الإيداعات النقدية. ويشمل نطاقه نشاط شركات الدول الأخرى في إسبانيا بحرية تقديم الخدمات أو عبر فروع ووكلاء. ولم نتحقق من تاريخ بدء سريان القرار بالضبط، إذ ينص على أنه يسري بعد عشرين يومًا من نشره في الجريدة الرسمية BOE.

العملات الرقمية

تقول CNMV إنها السلطة المختصة بالإشراف على امتثال MiCA، وإن بنك إسبانيا يشرف على مصدري EMT وART. ويُراجَع سجل MiCA لدى ESMA للتأكد من ترخيص أي مزود، كما يوضح بيان ESMA في صفحة الاتحاد. وفي قرار 2023 تعامل CNMV عقود الفروقات على أصول مشفرة لا تُعدّ أداة مالية بموجب MiFID كخطر خاص، فتمدّ القيد إلى نشاط شركات الاستثمار الإسبانية في دول الاتحاد الأخرى.

تعويض المستثمرين

يقول صندوق FOGAIN إنه نظام تعويض عملاء الجهات التي تقدّم خدمات استثمار من غير المؤسسات الائتمانية (فهذه يغطيها صندوق ضمان الودائع)، ويتدخل حين تعجز جهة مشمولة عن ردّ الأموال أو الأوراق. وبحسب موقعه الإسباني، الحد الأقصى للتعويض 100,000 يورو لكل صاحب حساب، في الحالات التي نشأت بعد 11 أكتوبر 2008. ولا يغطي محافظ الصناديق (UCITS). وتحقق من أن شركتك ضمن قائمة الكيانات المشمولة.

التحقق والتحذيرات

1. افتح قائمة CNMV للجهات المرخّصة وبحث الكيانات.
2. راجع تحذيرات CNMV: قسمٌ للكيانات غير المرخّصة وقسم لكيانات أخرى، وتوجد كذلك تنبيهات صادرة عن جهات أجنبية.
3. تحقق من سجل ESMA إن كانت الشركة تعمل من دولة أخرى.

ملاحظات للمقيمين الناطقين بالعربية

• واجهات CNMV الإنجليزية جزئية، فبعض صفحات المراجع والقرارات بالإسبانية.
• يشمل حظر CNMV الدورات والحسابات التجريبية الموجّهة للجمهور، فإن وصلتك عروض من هذا النوع فتحقق من الجهة التي تقف خلفها ومن ترخيصها.

اقرأ ما هي الرافعة المالية؟ ومخاطر العملات الرقمية وتنبيه المخاطر.