تجارة الفائدة (كاري تريد) Carry Trade

شرح أعمق

فكرة الاستراتيجية بسيطة: إذا كانت فائدة عملة أعلى من فائدة عملة أخرى، فقد يحاول متداول الاحتفاظ بالعملة الأعلى فائدة مقابل الأدنى. في تداول الفوركس على الهامش يظهر أثر فارق الفائدة غالبًا في التبييت الذي يُضاف إلى الحساب أو يُخصم منه عند إبقاء المركز مفتوحًا بعد انتهاء اليوم.

الخطر الأساسي أن سعر الصرف قد يتحرك ضد المركز بما يفوق الفارق المكتسب، وأن قرارات أسعار الفائدة قد تغيّر الفارق نفسه. ويتضاعف الأثر عند استخدام الرافعة المالية، كما يتغير مقدار التبييت من وسيط إلى آخر.

مثال عملي

مثال افتراضي: عملة «أ» بفائدة 5% وعملة «ب» بفائدة 1%. يشتري متداول زوجًا يحتفظ فيه بالعملة «أ» ويقترض «ب». الفارق النظري 4% سنويًا، لكن إذا هبطت «أ» أمام «ب» بنسبة 6% خلال المدة فالنتيجة الإجمالية سلبية رغم الفارق.

لماذا يهمّ؟

لا تقرأ الفارق في الفائدة بمعزل عن حركة السعر. أدرج تكلفة التبييت وتقلب الزوج في حساب المخاطرة قبل أن تعتمد على الفارق كمصدر عائد.