عقود الفروقات CFD

شرح أعمق

في عقد الفروقات (CFD) لا تشتري السهم أو الذهب أو المؤشر، بل تتعاقد على الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج. إذا كنت مشتريًا فالربح يتحقق بارتفاع السعر، وإذا كنت بائعًا فبانخفاضه، ويُسوَّى الفرق نقدًا. وهو من أنواع المشتقات.

يُتداول عادةً بـرافعة مالية وهامش، فتتضخم الخسائر والأرباح. وللتكلفة جوانب متعددة: السبريد، وأحيانًا عمولة، ورسوم التبييت (السواب) على المراكز المحتفظ بها.

بسبب الخسائر المرتفعة لدى الأفراد قيّدت جهات تنظيمية بيعه. فقد اعتمدت ESMA قيودًا على الأفراد بدأ تطبيقها في أغسطس 2018، تشمل سقوف الرافعة (بين 30:1 و2:1 بحسب الأصل) وإغلاق المراكز عند 50% من الهامش المطلوب وحماية الرصيد السالب وتحذيرًا موحدًا بنسبة الخسائر. وجعلت FCA البريطانية هذه القيود دائمة في يوليو 2019، وفرضت ASIC الأسترالية أمر تدخل مماثلًا منذ مارس 2021. وتختلف القواعد في البلدان العربية وغيرها بحسب الجهة المنظِّمة، فراجع قواعد جهتك المحلية. ويوضح ما هو التداول؟ السياق العام.

مثال عملي

مثال افتراضي: عقد فروقات على سهم بسعر 100، تشتري 50 وحدة. تدخل بقيمة 5,000 فيطلب الوسيط هامشًا قدره 250 مثلًا. إن ارتفع السهم إلى 104 كان الربح 200 قبل التكاليف. وإن هبط إلى 96 كانت الخسارة 200 قبل التكاليف، وتقارب 80% من الهامش المودع.

لماذا يهمّ؟

أبرز المخاطر الرافعة وإمكانية الإغلاق الآلي والتكاليف المتراكمة وحقيقة أنك لا تملك الأصل. أفادت ASIC بأن أغلب العملاء الأفراد يخسرون في هذه العقود. هذا محتوى تعليمي وليس نصيحة استثمارية.