مصطلحات المشتقات

27 مصطلحًا في هذا التصنيف.

• الباكورديشن Backwardation

  وضع في سوق العقود الآجلة تنخفض فيه أسعار أشهر التسليم الأبعد تدريجيًا عن الأقرب، وهو عكس الكونتانغو، ويُسمى أيضًا السوق المقلوب.

• تاريخ الانتهاء Expiration Date

  التاريخ الذي ينتهي فيه عقد الخيار تلقائيًا، وهو آخر يوم يمكن فيه تنفيذه. وللعقود الآجلة تواريخ استحقاق وتسوية مماثلة.

• التسليم الفعلي Physical Delivery

  تسوية عقد آجل بتسليم الأصل نفسه، أو مستند يمثله كإيصال مستودع، بدل دفع فرق نقدي، وهي شائعة في بعض عقود السلع الأساسية.

• التسوية النقدية Cash Settlement

  طريقة لتسوية العقود المشتقة يدفع فيها البائع للمشتري القيمة النقدية بدل تسليم الأصل نفسه، بحسب سعر أو مؤشر وفق إجراء محدد في العقد.

• التصفية Liquidation

  إغلاق مركز أو بيع ضمان قسرًا عندما تنخفض قيمة الضمان أو الهامش عن الحد المطلوب، لتغطية الخسارة أو سداد الدين، وغالبًا دون موافقة صاحب المركز.

• التقلب الضمني Implied Volatility

  مقدار التقلب الذي يستنتجه نموذج التسعير من سعر الخيار الحالي في السوق، ويعبّر عن توقع المشاركين لحجم الحركة المستقبلية لا عن حركة تاريخية.

• التقييم اليومي بسعر السوق Mark-to-Market

  نظام يومي في بورصات العقود الآجلة تُحسب فيه أرباح المراكز وخسائرها بحسب سعر نهاية الجلسة، وتُضاف إلى رصيد الحساب أو تُخصم منه.

• حدود الرافعة المالية لعقود الفروقات في الاتحاد الأوروبي ESMA CFD Leverage Limits

  سقوف للرافعة المالية على عقود الفروقات للعملاء الأفراد في الاتحاد الأوروبي، تتراوح من 30:1 إلى 2:1 بحسب تقلب الأصل. وضعتها ESMA مؤقتًا في 2018، وحلّت محلها منذ 2019 تدابير وطنية مماثلة تطبقها الجهات الرقابية في الدول الأعضاء.

• الخيار Option

  عقد يمنح مشتريه حق شراء أصل أو بيعه بسعر محدد خلال مدة معينة، دون أن يلتزم بتنفيذه. يدفع المشتري مقابل ذلك علاوة (Premium) للبائع.

• خيار البيع Put Option

  خيار يمنح مشتريه حق بيع الأصل بسعر التنفيذ قبل تاريخ الانتهاء أو عنده دون التزام، ويُستخدم للتحوط أو للتعبير عن توقع هبوط السعر.

• خيار الشراء Call Option

  خيار يمنح مشتريه حق شراء الأصل بسعر التنفيذ حتى تاريخ الانتهاء دون التزام، مقابل علاوة يدفعها. خسارة المشتري محدودة بالعلاوة.

• سعر التسوية Settlement Price

  السعر اليومي الذي تُقاصّ عنده غرفة المقاصة جميع الصفقات وتسوّي الحسابات بين الأعضاء، ويُستخدم لتحديد نداءات الهامش وأسعار فواتير التسليم.

• سعر التنفيذ Strike Price (Exercise Price)

  السعر المحدد في عقد الخيار الذي يحق لحامله الشراء أو البيع عنده، وهو مرجع تحديد ما إذا كان الخيار رابحًا أو بلا قيمة عند الانتهاء.

• العقود الآجلة Futures

  اتفاق ملزم لشراء أو بيع كمية محددة من أصل بسعر يُحدَّد اليوم على أن يُنفَّذ في تاريخ لاحق. تُتداول عادةً في بورصات منظمة ويُغلق معظمها قبل موعد التسليم.

• العقود الآجلة الدائمة Perpetual Futures

  عقود مشتقة تشبه العقود الآجلة لكنها بلا تاريخ انتهاء، ولا تُسوّى أو تُسلَّم، ويُبقي سعرها قريبًا من السعر الفوري عبر مدفوعات دورية تسمى معدل التمويل.

• عقود الفروقات CFD

  عقد بين المتداول والوسيط على فرق سعر أصل بين فتح الصفقة وإغلاقها، دون امتلاك الأصل نفسه. منتج مشتق مرتفع المخاطر، وغالبًا ما يُتداول بالرافعة.

• علاوة الخيار Option Premium

  المبلغ الذي يدفعه مشتري الخيار للبائع مقابل الحق الذي يحصل عليه. تتألف من قيمة جوهرية وقيمة زمنية، وتتغير مع السعر والزمن والتقلب.

• غرفة المقاصة Clearing House

  جهة تقف طرفًا مقابلًا لكل بائع ولكل مشترٍ في العقود المقاصَّة، فتقلل خطر عجز الطرف الآخر عن الوفاء وتسوّي الأرباح والخسائر يوميًا.

• الفائدة المفتوحة Open Interest

  إجمالي عدد عقود المشتقات القائمة التي لم تُغلق بصفقة معاكسة ولم تُسوَّ بالتسليم، ويُستخدم لقياس حجم المراكز المفتوحة في سوق ما.

• القيمة الجوهرية للخيار Intrinsic Value

  قيمة الخيار لو نُفِّذ فورًا، وهي مقدار ما يتجاوز به سعر الأصل سعر التنفيذ في خيار الشراء، أو ما يقل به عنه في خيار البيع.

• القيمة الزمنية للخيار Time Value

  الجزء من علاوة الخيار الذي يزيد على قيمته الجوهرية، ويعكس احتمال أن يصبح الخيار رابحًا قبل انتهائه. تتناقص مع اقتراب تاريخ الانتهاء.

• الكونتانغو Contango

  وضع في سوق العقود الآجلة تكون فيه أسعار أشهر التسليم الأبعد أعلى تدريجيًا من أسعار الأقرب، وهو عكس الباكورديشن.

• المشتقات المالية Derivative

  أداة مالية يعتمد سعرها على أصل آخر أو مؤشر أو معدل، مثل سهم أو سلعة أو عملة. تُستخدم للتحوط من تقلبات الأسعار وللمضاربة عليها.

• معدل التمويل Funding Rate

  دفعة دورية بين أصحاب مراكز الشراء والبيع في العقود الدائمة، تهدف إلى إبقاء سعر العقد قريبًا من سعر الأصل الأساسي، ويحدد اتجاهها فارق السعر.

• الهامش الأولي Initial Margin

  الأموال التي يودعها المتداول كضمان لتنفيذ العقد عند فتح مركز في سوق العقود الآجلة أو المشتقات، وهي ليست دفعة جزئية من ثمن الأصل.

• هامش الصيانة Maintenance Margin

  الحد الأدنى من الأموال الذي يجب أن يبقى في حساب المتداول طوال فترة المركز. إذا انخفض الرصيد إليه أو دونه يطلب الوسيط تعويض النقص أو يغلق المركز.

• اليونانيات (معاملات الخيارات) Option Greeks

  مجموعة مقاييس مثل دلتا وغاما وفيغا تبيّن حساسية سعر الخيار لتغير سعر الأصل ولسرعة تغير دلتا وللتقلب، وتساعد على فهم مخاطر مراكز الخيارات.

‹ كل المصطلحات