التحليل الأساسي Fundamental Analysis

شرح أعمق

يبحث التحليل الأساسي عن أسباب تحرك الأسعار. في العملات يدرس أسعار الفائدة والتضخم والناتج المحلي وسياسات البنوك المركزية. وفي الأسهم يدرس أرباح الشركة وديونها. وفي السلع يدرس العرض والطلب، كما يعرّفه CFTC.

يعتمد المحلل على التقويم الاقتصادي لمعرفة مواعيد البيانات. ولا يعني أن المحلل الأساسي يعرف الاتجاه: فالسوق قد يكون سعّر الخبر سلفًا، وقد يتحرك على عكس البيانات. ويجمع كثير من المتداولين بينه وبين التحليل الفني. للتوسع اقرأ ما هو التحليل الأساسي؟.

مثال عملي

مثال افتراضي: يرى محلل أن بنكًا مركزيًا يتجه لخفض الفائدة بينما يستمر بنك آخر في تثبيتها. قد يتوقع أن تضعف عملة الأول أمام الثانية، لكن السوق قد يكون سعّر ذلك مسبقًا.

لماذا يهمّ؟

لا تحول التحليل إلى توقع مؤكد. الأسواق تتحرك أيضًا بالتوقعات والمشاعر والسيولة، فحدد وقف الخسارة وحجم المخاطرة مهما كان تحليلك.