التسوية النقدية Cash Settlement

شرح أعمق

بحسب CFTC التسوية النقدية طريقة لتسوية العقود الآجلة والخيارات والمشتقات الأخرى، يدفع فيها البائع (المركز القصير) للمشتري (المركز الطويل) القيمة النقدية للأصل الأساسي أو مبلغًا مبنيًا على مستوى مؤشر أو سعر وفق الإجراء المحدد في العقد. وتسميها CFTC أيضًا التسوية المالية.

تناسب الأصول التي يصعب تسليمها عمليًا، كمؤشرات الأسهم. وهي تقابل التسليم الفعلي حيث يُنقل الأصل نفسه.

مثال عملي

مثال افتراضي: عقد آجل على مؤشر أسهم يُسوّى نقدًا عند الانتهاء: إن أغلق المؤشر أعلى من سعر العقد يتلقى المشتري الفرق نقدًا، دون تسليم أسهم.

لماذا يهمّ؟

قبل فتح مركز في عقد قريب الاستحقاق اعرف طريقة تسويته. التسليم الفعلي قد يفرض عليك التزامات لوجستية أو يتطلب إغلاق المركز قبل نهاية المهلة، أما النقدية فتنتهي بتحويل فروق.