السند القابل للاستدعاء Callable Bond
تعريف مبسّط
السند القابل للاستدعاء سند يحق للجهة المصدرة سداده قبل موعد استحقاقه، فتتوقف عن دفع الفوائد، وهو ما يخلق للمستثمر خطر إعادة الاستثمار بعائد أقل.
شرح أعمق
عند الاستدعاء تدفع الجهة سعر الاستدعاء (غالبًا القيمة الاسمية) مع الفوائد المستحقة حتى ذلك اليوم، وقد تضيف علاوة. وتميل الجهة إلى ذلك حين تنخفض أسعار الفائدة فتصدر سندًا جديدًا بفائدة أقل، كما يعيد صاحب منزل تمويله لدفع أقساط أقل.
لهذا يطلب المستثمرون عادةً عائدًا أعلى على السندات القابلة للاستدعاء. وللمقارنة بين فئات التصنيف راجع السند الاستثماري.
مثال عملي
مثال افتراضي: سند يدفع 6% يُستدعى حين تهبط الفائدة إلى 3%. يستلم المستثمر أصله لكنه لن يجد بديلًا يدفع 6%.
لماذا يهمّ؟
لأن عائدك المتوقع قد ينقطع قبل الأوان تحديدًا حين تنخفض الفائدة ويصبح السند الأكثر قيمة.
للاطلاع على تنبيه المخاطر العام راجع تحذير المخاطر.
حقائق جرى التحقق منها
-
تذكر Investor.gov أن الجهة المصدرة قد تستدعي السند حين تنخفض الفائدة السوقية دون فائدة السند، وأن هذه السندات أكثر مخاطرة من غير القابلة للاستدعاء لأن المستثمر يضطر غالبًا لإعادة الاستثمار بعائد أقل.
المصدر: Investor.gov (U.S. SEC) · تاريخ التحقق:
المصادر
- Callable or Redeemable Bonds — Investor.gov (U.S. SEC) ·
آخر تحديث: