التراجع من القمة Drawdown

شرح أعمق

يقيس التراجع من القمة (Drawdown) ما خسرته من أعلى قيمة وصل إليها حسابك قبل أن يتعافى. إذا بلغ رصيدك 10,000 ثم هبط إلى 8,000 فالتراجع 20%. ويسمى أكبر تراجع في فترة معينة «أقصى تراجع» (Max Drawdown)، وهو مقياس شائع لمدى صعوبة الالتزام باستراتيجية ما.

حساب التراجع يعتمد على القمة لا على نقطة البداية، ويبقى مفتوحًا حتى يتجاوز الحساب قمته السابقة. والتعافي غير متماثل رياضيًا: تراجع 20% يتطلب ربحًا 25% للعودة إلى القمة، وتراجع 50% يتطلب 100%.

لذلك يربط المتداولون المحترفون حجم الصفقات بأقصى تراجع يتحملونه، في إطار إدارة المخاطر. ويرتبط التراجع بـحجم المركز ارتباطًا مباشرًا، فكلما كبر الحجم زاد أثر كل خسارة في الحساب. وللمزيد راجع أساسيات إدارة المخاطر.

مثال عملي

مثال افتراضي: رصيد يبدأ بـ5,000 ويصعد إلى 6,000، ثم يهبط إلى 4,800، ثم يرتفع إلى 5,500. التراجع الأقصى هنا من 6,000 إلى 4,800، أي 1,200 أو 20%. ولا يهم أن الرصيد النهائي 5,500 أعلى من البداية.

لماذا يهمّ؟

التراجع الكبير يضغط على القرارات النفسية ويدفع إلى المجازفة لتعويض الخسارة. الفخ الشائع هو الحكم على أسلوب تداول بعائده فقط دون النظر إلى التراجع الذي مرّ به. وليس هناك حد «صحيح» عام، فالأمر يرتبط بقدرتك على التحمل.