إدارة المخاطر Risk Management

شرح أعمق

تبدأ إدارة المخاطر بسؤال: كم أستطيع أن أخسر دون أن يتضرر وضعي المالي؟ وبحسب هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) فإن من قواعدها العامة ألا يتجاوز ما يوضع في استثمارات قد تخسر جزءًا كبيرًا من قيمتها أو كلها 10% من الأصول الصافية. وهي أرقام استرشادية لا قاعدة ملزمة، ويحدد كل شخص حدوده بحسب ظروفه.

ومن أدواتها الشائعة تحديد حجم المركز بحيث تكون الخسارة المحتملة نسبة صغيرة من الحساب، ووقف الخسارة، والتنويع، والتحكم في الرافعة المالية، ومراقبة التراجع. ولا بد من خطة تحدد مسبقًا ما تفعله إن اقتربت من حد الخسارة.

والأدوات لا تلغي المخاطر. فوقف الخسارة قد يُنفَّذ بسعر أسوأ في الأسواق السريعة، كما تذكر SEC، وقد يُفعَّل بحركة قصيرة. وتنبّه FINRA إلى تخصيص نسبة محددة من الأموال لأي استراتيجية وإلى خطة لتغطية عجز الهامش. اقرأ أساسيات إدارة المخاطر.

مثال عملي

مثال افتراضي توضيحي: حساب 10,000 وحدة وقرار بتحمل 1% خسارة للصفقة، أي 100. دخول عند 50 ووقف عند 48 يعني مخاطرة 2 للسهم، فالحجم 50 سهمًا. هذه نسبة شائعة كقاعدة تعليمية لا إلزام لها. وعشر خسائر متتالية بنسبة 1% تترك نحو 9,044.

لماذا يهمّ؟

أكثر الأخطاء شيوعًا الاعتقاد أن وقف الخسارة يلغي المخاطر، أو أن استخدام أقصى رافعة مسموح بها خيار معقول. وبعد خسارة 50% تحتاج إلى ربح 100% لتعود. لا تُنفّذ هذه الأفكار دون فهم، وهي هنا للتعليم وليست نصيحة استثمارية.